仓储融资在中小企业融资中的意义

在我国现阶段的社会经济发展中，中小企业发挥着巨大的作用，但中小企业的融资的环境却仍相当恶劣，融资难度很大。出现这一问题，主要原因有以下三点：一、传统的原因　二、制度上的不合理　三、国内企业信用体系的不完善。

一、就传统而言，尤其以各大国有银行为代表，其授信对象主要是以大型企业及已有相当生产规模、资产、信誉的企业为主，对于存在信用水平较低或尚未建立起信用、可抵押资产少等问题的中小企业，普遍不敢轻易放贷。

二、由于中小企业大多属于私营企业，所有制不同，所造成的制度障碍仍然较大，具体而言，由于观念等方面的原因，在实际工作中，在银行贷款出现呆坏账后，国企与中小私企存在着区别对待的情况，这样就造成了银行信贷人员对中小私企贷款积极性不高、对中小企业的风险评估要求也普遍高于国有企业。与此同时民营资本难以进入银行体系，我国现有银行体系仍为国有银行和国有控股银行所控制。因此银行领域没有开展充分竞争，对中小企业融资方面的支持力度不够。

三、前面两点提到的情况主要是涉及银行方面，但中小企业自身也存在这一些问题。中小企业普遍建立时间较短，且许多是通过自有资金完成了自身的原始积累之后，才开始有融资的需求。因此其信用评估资料相应就较少，加之其财务状况透明度不高，国内又缺乏具有权威的第三方信用评估机构，无法对银行系统的信用风险评级做出支持，使银行在对其进行信用评估时由于缺乏资料，而难以得出准确的结论，从而增加了其得到授信的难度。

南储公司仓储融资业务的推出，为解决中小企业融资问题开辟了一条新的道路。

仓储融资属于《中华人民共和国担保法》所规定的权利质押的一种，其核心是以企业拥有所有权的原材料、成品、半成品等作为质押物，然后将其存放在南
储公司享有使用权或管理权的仓库内，并由南储公司开出的作为唯一提货凭证的仓单，仓单开出后由企业背书质押给银行，从而获得银行的授信，而在质押
期间银行委托南储公司作为第三方对质押物进行监管，代替银行行使占有权，同时承担在此期间货物损失、灭毁的责任。

通过对仓储融资业务定义的阐述，我们可以发现，在其中蕴涵着资产证券化、及提前实现未来现金流的概念。通过开展此业务可以有效地弱化前文所提到的
中小企业融资制约条件，增加中小企业获得银行授信的可能性，对解决中小企业融资这一难题起到了积极的作用。同时南储公司在推广此业务过程中，通过
艰苦努力，不断将其深化，从原来的静态质押，发展到了流动质押，使得企业在质押期间在获得流动资金的同时，不会影响到其正常生产、销售，产生了资
金放大效应，对企业的发展、壮大起到了良好的推动作用。

在企业的生产过程中，有几个环节沉淀大量的资金，如原材料库存，半成品、成品的库存。一般情况下，沉淀下来的资金，是无法流动的，从而使企业经常
处在流动资金紧张之中。南储仓储融资的思路就是要使这一部分沉淀资金流动起来。例如：某生产型企业须保持库存原材料价值约3000万，同时产品也需保
持库存价值约1000万，现由于企业发现，需求流动资金2000万，在现市场环境中由于前文提及种种限制，通过其它途径，它很难获得银行授信。于是该企
业转向使用仓储融资这一新的融资工具，将其所有的价值4000万的原材料及成品由南储公司清点无误后开出价值为4000万元的仓单，经背书后交给银行进
行质押，银行经过对企业进行风险评估，再根据货物的变现能力、市场价格变动范围，质量稳定程度等各种条件，综合考虑后给予质押物价值70%的授信风
险敞口即2800万元，这样企业流动资金的需求缺口就得到了解决，且企业的资产负债率并未增加，当企业进行销售或生产时，可采取仓单置换的方式使用新
购入原材料或新生产出的成品对待销售成品或待投入生产的原料进行等值置换，这样既保证了银行的利益又保证了企业生产、经营的正常进行。达到银、企
、仓储公司三赢的局面。

就上文的实例来看，南储公司仓储融资业务，可以从以下两个方面解决中小企业融资难的问题：

由于是质押代表明确的价值的质押物。并实施交付占有第三方监管，极大的降低了银行的风险，使银行对此项业务的信心有所增加，开展此业务的积极性也
大为提高。

在进行这项业务的过程中，银行可以通过对企业商业行为的调查、记录为其建立相应的信用评估档案资料，使中小企业信用体系不完善的局面得出改进。有
利于中小企业实施其它方式的融资，拓宽了其融资渠道。

对于一个新的金融产品、新的金融业务，安全是其先决条件。在仓储融资业务中同样如此。因此在这项业务的安全体系中除了银行首先对要求开展此项业务
的企业信用、基本情况等进行调查外，还需要监管方保障质押物不出现减少、灭失。为了更好地完成监管任务，南储订立了完善、高效、严密的监管制度，
简而言之，这是一个五级监管体系（稽核小组、业务管理人，片区主任、驻库组长、监管员），该监管体系是一个网状结构，可有效地防止实施人道德及过
失所带来风险，与此同时在工作人员的职业道德、专业知识、沟通技巧等各方面南储都进行培训考核，极大的提高了工作人员的个人素质，进而提高了工作
质量，因此南储公司在从2000年至现在为止5年间，涉及9家银行170余家企业，银行授信总额累计达96亿元的监管工作中,风险率为零。

仓储融资业务经过南储公司及各方的多年艰苦努力，已成了操作性强、成熟度高的一种安全、高效、灵活的融资工具，并得到了广泛的应用。中小企业、银
行都获得了满意的回报，南储也因此被誉为"银企合作的桥梁、供需见面的平台"。相信通过银、企、监管三方的不断努力，此项业务一定会迎来更美好的明
天。 [返回]